8月市场有望迎来业绩拐点？中报定价下，这些方向确定性抬升

　　7月份市场经历了一轮显著的结构性调整。近期伴随ETF大幅净流入、产业回购密集公告等配资之家，多家机构判断A股整体展现了较强的托底动力，新一轮行情有望徐徐展开。8月份中下旬，A股将迎来中报密集披露期，市场能否迎来拐点？哪些方向获重点推荐？

　　一、中报密集披露期将至，市场有望转向盈利驱动

　　进入8月，A股正式步入半年报业绩披露的高峰期。根据监管规定，所有上市公司须在8月31日前完成半年报披露。在中报“大考”背景下，哪些行业有望迎来确定性机遇？

　　华泰证券认为，中报密集披露期将至，投资者对于中报超预期品种（如CXO等）的定价转向积极，基本面定价的有效性提升。锚定中报，结合6月低点以来的回调幅度、2026年盈利预期的上修幅度以及当前的估值水位筛选高性价比品种。一方面是部分AI硬件，首选通信设备，次选半导体设备（估值均不算便宜）、存储（估值有性价比，但涨价斜率放缓，供给预期上移制约修复空间）。AI硬件外，建议关注能源金属、小金属等。

　　光大证券认为，8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。配置上建议围绕三条业绩主线展开。首先是科技硬件（半导体/AI算力/存储），这是本轮业绩改善最强的方向；其次为涨价链（有色/化工/煤炭），直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高；第三条主线为出口制造（储能/电力设备/汽车），受益于全球制造业补库与供应链优势。此外，非银金融、医药/CRO（创新药出海）、军工（订单拐点）等方向中报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。

　　银河证券也指出，八月中下旬是A股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。从业绩预告情况来看，非银金融、资源周期涨价链、硬科技相关细分领域景气确定性更强。